2010年7月正式組建的北京保利藝術(shù)投資管理有限公司，專(zhuān)門(mén)負責藝術(shù)品投資業(yè)務(wù)，是目前國內唯一一家國有大型藝術(shù)品投資顧問(wèn)機構。
即使在業(yè)內同行眼中，保利的藝術(shù)品基金業(yè)務(wù)也始終隱藏于一層薄薄的面紗之后，對其操盤(pán)手身份也有著(zhù)種種不一的猜測。
保利投資經(jīng)手的古玩
在北京保利藝術(shù)投資管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“保利藝術(shù)投資”)負責藝術(shù)品基金的項目總監何洋看來(lái)，這恰恰說(shuō)明了保利藝術(shù)投資在藝術(shù)品投資基金發(fā)展方面的態(tài)度——作為行業(yè)先行者始終堅持低調做人，靠業(yè)績(jì)說(shuō)話(huà)，在項目上穩扎穩打。
《投資有道》：能否介紹下保利文化涉足藝術(shù)品基金領(lǐng)域的經(jīng)過(guò)？
何洋：追溯起來(lái)，保利文化早在2007年就開(kāi)始涉足這個(gè)領(lǐng)域了，不過(guò)那時(shí)還主要停留在與各潛在合作方進(jìn)行項目探討、設計籌劃階段，一直到2009年才與國投信托合作發(fā)行了國內首支藝術(shù)品質(zhì)押融資型信托理財產(chǎn)品“國投信托•盛世寶藏1號保利藝術(shù)品投資集合資金信托計劃”，截至今年10月底由保利藝術(shù)投資擔任投資顧問(wèn)的藝術(shù)品基金共8只，預計年底還將為1只投資型基金提供投資顧問(wèn)服務(wù)，屆時(shí)公司管理基金總規模將達到7.7億元。
《投資有道》：這些藝術(shù)品基金種類(lèi)都是融資型？
何洋：?jiǎn)螐漠a(chǎn)品數量上講，我們管理的基金以融資型居多，不過(guò)投資型藝術(shù)品基金是一個(gè)非常重要的品類(lèi)，投資型基金雖然在期限上較長(cháng)，一般為5年期的項目，但是在收益上能給投資人更加豐厚的回報，目前公司管理的投資型藝術(shù)品基金共兩只，總規模為人民幣3億元，預計年底還將為一只2億元的投資型基金擔任投資顧問(wèn)。
《投資有道》：能否介紹下保利文化藝術(shù)品經(jīng)營(yíng)的相關(guān)架構？
何洋：保利集團的業(yè)務(wù)分為保利地產(chǎn)[9.50 -1.96% 股吧 研報]、保利文化等幾大板塊。保利文化集團主要有三大業(yè)務(wù)：演出與劇院管理業(yè)務(wù)，藝術(shù)品經(jīng)營(yíng)與拍賣(mài)業(yè)務(wù)以及影業(yè)投資與電影院線(xiàn)管理業(yè)務(wù)。
藝術(shù)品業(yè)務(wù)具體可細分成三個(gè)板塊：拍賣(mài)、以藝術(shù)品經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)為主的藝術(shù)中心，以及從事藝術(shù)品基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的藝術(shù)投資。
2010年7月正式組建了北京保利藝術(shù)投資管理有限公司，專(zhuān)門(mén)負責藝術(shù)品投資業(yè)務(wù)，是目前國內唯一一家國有大型藝術(shù)品投資顧問(wèn)機構。
《投資有道》：目前基金投資的主要方向有哪些？
何洋：主要是古董類(lèi)藝術(shù)精品，近現代書(shū)畫(huà)、油畫(huà)，明清瓷器、雜項精品等，在這些品類(lèi)上我們有突出的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢，比如渠道、鑒定、估值、保管等，之所以選擇這些品種是因為其具有不可再生性，存世稀少，并且經(jīng)歷代市場(chǎng)的考驗，是個(gè)中翹楚，價(jià)格受市場(chǎng)波動(dòng)影響極小，是非常穩健的投資品類(lèi)。
《投資有道》：您覺(jué)得保利的藝術(shù)品基金主要競爭優(yōu)勢是什么？
何洋：保利藝術(shù)投資最大的優(yōu)勢在于以保利文化的完整的藝術(shù)品經(jīng)營(yíng)產(chǎn)業(yè)鏈為平臺，各個(gè)環(huán)節都非常完善。比如，保利藝術(shù)投資擁有暢通的、高信譽(yù)度的藝術(shù)品采購渠道，尤其是海外市場(chǎng)，可以從大的藏家、行家手中拿到書(shū)畫(huà)、古董珍玩精品，一方面保證了藝術(shù)品標的的來(lái)源，另一方面也易于控制收購成本。
《投資有道》：保利的藝術(shù)品投資基金都是通過(guò)保利拍賣(mài)退出的么？
何洋：大部分是。通過(guò)拍賣(mài)退出的好處是價(jià)格上充分的公開(kāi)，通過(guò)拍賣(mài)行有交易記錄，便于實(shí)現大眾對藝術(shù)基金的監管。當然，在符合項目收益預期的前提下，協(xié)議轉讓是拍賣(mài)的一個(gè)良好補充。
計劃成立美元藝術(shù)品基金
《投資有道》：為什么國內藝術(shù)品投資基金年限會(huì )這么短？
何洋：我個(gè)人感覺(jué)有兩個(gè)原因。其一是中國投資者比較習慣、偏向于中短線(xiàn)投資產(chǎn)品，以前國內投資者接觸的多是股票、證券類(lèi)的投資產(chǎn)品，年限都不長(cháng)，一般都在2-3年。
其二是藝術(shù)品基金在中國屬于新生事物，投資人對藝術(shù)品投資的運作模式、特殊性不甚了解。藝術(shù)圈常說(shuō)“以時(shí)間換空間”，指的是藝術(shù)品需要一個(gè)相對較長(cháng)的時(shí)間來(lái)?yè)Q取可觀(guān)的升值空間。但融資型產(chǎn)品因為在項目設計中不涉及到藝術(shù)品買(mǎi)賣(mài)等投資行為，所以1年半或2年半都是合理的。
《投資有道》：保利藝術(shù)投資藝術(shù)品投資基金的風(fēng)險控制如何？
何洋：我們對項目的選擇非常嚴格，對藏家的資質(zhì)，藝術(shù)品標的的來(lái)源等都有嚴格的審查，比如融資型藝術(shù)品基金甄選的都是頂級的藝術(shù)精品。
《投資有道》：現在看來(lái)，保利藝術(shù)投資在藝術(shù)品基金領(lǐng)域，已經(jīng)有了實(shí)施基金經(jīng)理人模式的苗頭？
何洋：2011年開(kāi)始我們將逐步嘗試這類(lèi)探索，我們相信這也是未來(lái)藝術(shù)品投資基金的發(fā)展方向。
投資顧問(wèn)是一個(gè)團隊，藝術(shù)品基金的基金經(jīng)理一定程度上有別于證券、股票基金中的基金經(jīng)理。這本身是個(gè)金融與藝術(shù)結合的跨界領(lǐng)域，對藝術(shù)品投資基金經(jīng)理的要求很高，藝術(shù)基金的基金經(jīng)理(投資顧問(wèn))需要的不僅是金融方面的專(zhuān)業(yè)素養，更需要具有藝術(shù)品市場(chǎng)方向的把控能力，以及良好的藝術(shù)眼光。作為一個(gè)藝術(shù)品基金經(jīng)理，不但要買(mǎi)到真貨、買(mǎi)對價(jià)格，還需要考慮所購買(mǎi)藝術(shù)品的流動(dòng)性，需要考慮到日后的退出渠道。這與個(gè)人收藏是有區別的。
《投資有道》：對這一市場(chǎng)發(fā)展能否做下展望？
何洋：我們希望看到藝術(shù)品市場(chǎng)的規范化發(fā)展，只有整個(gè)行業(yè)更加成熟，才能吸引更多的投資人。
同時(shí)，藝術(shù)品金融作為藝術(shù)品與金融的一個(gè)融合，最終是為投資者服務(wù)，為藝術(shù)服務(wù)，我們最希望看到的是在投資人獲得收益的同時(shí)，也在不斷的提高自身的藝術(shù)欣賞水平。這個(gè)也是我們目前以及未來(lái)的一個(gè)工作重點(diǎn)，即針對投資人推出“保利雅集”系列會(huì )員活動(dòng)，普及推廣藝術(shù)品鑒賞、投資的知識，希望投資人以投資及喜好為契機，漸漸成為藝術(shù)品收藏鑒賞的行家，真正了解中國博大精深的傳統文化。
《投資有道》：目前困擾藝術(shù)品投資基金的最大問(wèn)題是什么？
何洋：第一，藝術(shù)品基金作為一個(gè)新生事物，所面對的投資者群體尚不成熟，第二，就市場(chǎng)本身而言，雖然潛力看好，但作為一個(gè)新興市場(chǎng)，缺乏足夠的制度規范。第三，藝術(shù)投資行業(yè)良莠不齊，存在一些亂象。
《投資有道》：整個(gè)市場(chǎng)未來(lái)要發(fā)展，需要在哪些領(lǐng)域做出突破？
何洋：第一，投資人對藝術(shù)品鑒賞、投資認知的提升；第二，希望政策上能有所突破，目前市場(chǎng)還遠遠沒(méi)有成熟。第三，以長(cháng)線(xiàn)投資為主導的機構投資市場(chǎng)，舉個(gè)例子，比如社會(huì )公共基金的參與，長(cháng)線(xiàn)機構投資人在時(shí)間上可以給藝術(shù)品足夠的升值空間，在投資規模上會(huì )推動(dòng)藝術(shù)品市場(chǎng)的整體增長(cháng)。另外，專(zhuān)戶(hù)理財、私募、美元基金等形式也有很大的發(fā)展空間。
《投資有道》：保利藝術(shù)投資未來(lái)是否有“走出去”的計劃？
何洋：有的，保利藝術(shù)投資有著(zhù)良好的海外市場(chǎng)渠道資源，目前我們也在考慮成立美元藝術(shù)品投資基金，參與到國際藝術(shù)品投資的大市場(chǎng)之中。